Demokratlar Kongre'yi Kazandı, Çip Hisseleri Gece Düşüp Sabah Toparlandı

Seçim gecesi satışın hedefi yapay zekâ hisseleri oldu. Nasdaq 100 vadeli işlemleri gece %2,4'e, S&P 500 vadelileri %1,4'e kadar geriledi. 03:13 New York itibarıyla Nasdaq 100 vadelileri %0,26 artıdaydı.

Asya aynı salınımı daha geniş yaşadı. Kore'nin KOSPI endeksi gün içi zirvesinden %6,97 düştü, sonra günü %0,62 artıyla kapattı. Yabancı yatırımcılar Seul'de 1,7 milyar dolarlık net satış yaptı.

Bu sayıların ortak noktası şu: gece satışı sert oldu, sabaha kadar büyük kısmı geri alındı. Satışın neden başladığı ve neden durduğu iki ayrı soru.

Demokratlar Hangi Eyaletlerde Kazandı

AP'ye göre Demokratlar Senato'da en az 51 sandalyeye ulaştı ve çoğunluğu aldı. Teksas, Ohio, Kansas, Kuzey Carolina ve Güney Carolina'da Cumhuriyetçilerden koltuk kazandılar. Mecliste de AP ve Investing.com çoğunluğun Demokratlara geçtiğini aktardı.

Seçim sonrası analizler dalgayı geçim maliyetine, akaryakıt fiyatlarına ve yükselen elektrik faturalarına bağladı. Birkaç yarışta yeni veri merkezlerine karşı çıkmak da belirleyici oldu.

Teksas'ta Demokrat aday Gina Hinojosa, 15 Ekim'de yeni veri merkezlerine ve onaylarına moratoryum ilan edeceğini söylemişti. AP'nin aktardığına göre Greg Abbott yenilgiyi kabul etti. Investing.com'a göre yapay zekâ veri merkezi harcamalarının üçte biri Teksas ve Georgia'da ve iki eyalette de vali seçimini Demokratlar kazandı.

Açılış öncesi işlemlerde CoreWeave %3,2'ye, Applied Digital %3'e kadar düştü. Oracle, bir gün önceki %5,85'lik yükselişinin bir kısmını %1,2'lik düşüşle geri verdi. Evercore ISI'dan Amit Daryanani'nin notu tepkinin yönünü önceden söylüyordu: "We think the initial reaction will be to sell AI names." — "İlk tepkinin yapay zekâ hisselerini satmak olacağını düşünüyoruz."

Aşağıdaki grafik Nasdaq 100'ü izleyen fonun son bir ayını gösterir. Goldman Sachs'ın geniş yapay zekâ sepeti seçimden önce Ekim'de %15 kaybetmiş, zirvesinin %24 altına inmişti.

Kongre Çoğunluğu Neden Yetmiyor

Piyasa ilk saatlerde seçimi bir Washington haberi olarak okudu. Sabaha doğru aynı sonucu bir eyalet haberi olarak okumaya başladı.

Kongre'den çıkacak her yasa Ocak 2029'a kadar Trump'ın imzasına muhtaç. Demokratların kazandığı çoğunluk gündemi belirlemeye yetiyor, yasa çıkarmaya yetmiyor.

Capital Economics'ten Stephen Brown da aynı sonuca vardı: Demokratlar Senato'da engellemeyi aşacak çoğunluğa sahip değil, yakın vadeli politika görünümü pek değişmiyor. Bağlayıcı araçlar ise eyalette duruyor.

New York Valisi Kathy Hochul Temmuz'da 50 megavat üzerindeki yeni veri merkezlerine bir yıllık izin arası koydu. Ballotpedia'ya göre bu, eyalet düzeyindeki ilk moratoryumdu ve bir vali kararnamesiyle geldi.

3 Kasım'da on eyalette 41 yerel oylamada veri merkezleri soruldu, 28'i inşaatı kısıtlamaya yönelikti. 2026'nın önceki altı oylamasının hepsinde seçmen kısıtlamadan yana çıktı. Data Center Watch'a göre yalnızca ikinci çeyrekte 68 milyar dolarlık 45 proje yerel muhalefetle aksadı.

Seul'de Çip Satıldı, Pil Alındı

KOSPI güne %2,43 artıyla 5.786 puandan başladı, öğleden sonra 5.421,72'ye indi. Kapanış 5.683,80 oldu. Asıl hareket endeksin içindeydi.

Pil üreticilerini Demokratların enflasyonla mücadele yasasındaki temiz enerji teşviklerini güçlendireceği beklentisi taşıdı. Korea Investment & Securities'ten Kim Dae-joon, satışın ayrımsız olmadığını ve politika değişiminin sürdüğü bir sektör rotasyonu yaşandığını söyledi.

Tokyo'da SoftBank Group %3,2, Nikkei %1,4 düştü. Dolar yen karşısında 158,69'dan 158,13'e geriledi; Nomura bu sonucu dolar için olumsuz, tahvil için olumlu buluyor.

Okur İçin Ne Anlama Geliyor

• Piyasa Demokrat çoğunluğu fiyatladı ama federal bir veri merkezi kısıtlamasını fiyatlamadı; vadelilerin artıya dönmesi bunu gösteriyor.
• Risk en çok büyümesi yeni tesis onayına bağlı şirketlerde: CoreWeave, Applied Digital ve Nebius gece ilk satılanlardı.
• İzlenecek tarih Ocak 2027: Teksas'ın yeni valisi göreve başlayınca moratoryum sözünü kararnameye çevirirse takvim riski somutlaşır.
• Tezi bozacak risk Georgia'nın Teksas'ı izlemesi; o zaman yapay zekâ veri merkezi yatırımının üçte biri onay beklemeye girer.

Künye: Seçim sonuçları AP projeksiyonlarına, PBS ve Al Jazeera aktarımlarına dayanıyor. Vadeli işlem ve hisse hareketleri Investing.com, Reuters ve AP'den alındı. KOSPI verisi Seoul Economic Daily'nin aktardığı Kore Borsası verisidir. Yerel oylama sayıları Ballotpedia'dan, Hinojosa'nın sözü Washington Examiner'dan alındı. Kore'deki yabancı satışın dolar karşılığı kaynağın kendi çevrimidir.